相信應該沒什麼人反對2412在過去十年間是一間穩定獲利的長期投資標的吧!

想到長期投資,我們腦海中出現的是什麼樣的期待?

持有一年之後有正報酬,而且不再報酬歸零

這樣的要求應該不誇張吧!

下面是2412的從上市以來的還原權值月線

如果我們以每個月的收盤價當作買進價

過了一年之後的收盤價為正報酬,而且往後的日子裡都不會跌回買進價

這樣的機會有多高呢?

擷取2412  

答案揭曉,只有約一半多一點的機會

也就是說即使像中華電這樣穩定配息,還原權值一路穩定向上的公司

還是有近一半的月份在買入後一年無法獲利,或者是買進後一年有獲利,但是之後獲利又出現回吐的情形

 

讓我們看看另外一間穩定獲利及配息的公司,台塑

擷取1301 

台塑從1994年至今18年來還原權值漲了6.76倍,平均年化報酬率為12%

即使如此買進台塑一年後能夠一直維持正報酬的時機也只有四成多一些

尤其是1996年到2001年這段時期的漲幅完全歸零

 

擷取2330 

台積電18年間還原權值漲了13.9倍,平均年化報酬率為16.2%

可是買進一年後能夠一直維持正報酬的機率也只有36.9%

 

擷取1723 

中碳已經算是最猛的了,14年內漲了11.89倍,平均年化報酬率為19.34%

像這麼猛的公司在買進一年後都不會再出現帳面虧損的機會也只有57.9%

 

心得??

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南野隱

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留言列表 (9)

發表留言
  • Andy Wang
  • 如果以版大的標題來看的話, 應該不是要否定這幾間公司, 而是想告訴我們, 如果是想長期投資的標的, 買了抱著就對了(buy and hold), 漲跌由他, 起伏由他, 過了1X~2X絕對會有好報酬的, 是這樣嗎XDDD
  • 也不能這樣說
    經過時間的考驗我們才確定這幾間公司在過去的表現是很好的,還原權值漲了好多倍
    可是或許有些公司一開始是好的,後來掛了,這樣的公司自然就沒有人去討論了

    當我們身在買進一年後的某一天,發現自己的持股還是沒有獲利,甚至虧損
    要如何判斷公司的獲利能力有無改變,以及說服自己繼續持有下去
    兩者都是相當不容易的事
    絕非我們事後看圖型,指出在哪裡買在哪裡賣那麼容易的

    南野隱 於 2012/06/17 01:00 回覆

  • Andy Wang
  • 補充上述, 過了1x~2x年的時間
  • Gary YC LIN
  • 要學巴菲特,投資的時間觀,真的要拉得很長才行。共勉之~~
  • 嗯,持有一年顯然距離長期投資還很遠
    懶得再run一下,不過從圖型上大致看來
    如果持有個兩三年,起碼像中華電,中碳這種公司的獲利機會就大很多了
    只是話又說回來
    如果像台積電,台塑這種景氣循環稍明顯的公司還是很有可能持有兩三年後沒賺錢
    要繼續持有顯然需要有更堅定的意志才行

    換個角度想,景氣循環較明顯的公司是不是要規劃個在高點賣出的方法?
    才不會抱上抱下呢?

    南野隱 於 2012/06/17 01:07 回覆

  • Andy Wang
  • 其實老巴在相對高點好像也是會調節股票的,但要判斷是不是在高點還真的要很有功夫呢,舉中碳來說,我覺得他12x已經算是高點了,要是我持有的話搞不好會想調節一下(但小弟沒有XD),結果週五更猛,漲停到14x,之前調節的應該也會噢一下巴,所以買到自己認為的優質股,跑到自己認為的相對高點,到底是要不要調解呢,我的看法是,如果數量很多(對我而言是指2x張以上),那應該可以稍微賺個差價賣出一些,如果數量不多,我個人想法是就算了,因為也不是那麼確定賣出後會不會再跌回來,畢竟所謂的相對高點,有時候也只是自己認為的,很多坊間專家當然都會說什麼九千以上賣幾千以下買之類的,但那也是參考過往台股的事後諸葛(偶也會阿XD),天知道看起來有點邁入長期不景氣的台灣,未來是不是還會到所謂的九千點了呢,王博達都說不會有八千五了耶....
  • Peter
  • 個人覺得長期指數投資長期持有的安心度比個股高很多,相對的勝率也高很多,但年化報酬率不會比某些個股高(事後諸葛)。
  • Arslan
  • 2412 被 NCC 搞出最後一哩了 ,希望不要貼息啊...Orz
  • 皮皮
  • 後照鏡看不到未來,
    覺得要思考企業現在做了哪些努力讓未來的盈餘增長
    並且不讓其他競爭對手搶食獲利
  • xqfs61f
  • 〇led大○賣☉場﹂全面﹋批﹌發價﹂

    doxa.to/aloha/
  • good00609
  • 你有看過港股的青島啤酒 那才恐怖 比巴菲特猛太多
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