延續上篇

財報狗站長問了一個很重要的問題

擷取7 

由於財報狗站長日理萬機,無暇分身

所以小弟就來代勞一下

上篇的例子是設跌10%停損,漲10%提高停損

也就是從100漲到110後,停損設在99,再漲到121後,停損設在108.9,.........

為了方便計算,這篇我試著設跌5元停損,漲10元提高停損(不然會有很多小數點...)

也就是漲到110提高停損到105,漲到120提高停損到115,漲到130提高停損到125,......

結果如下(紅框代表提高停損,綠框代表停損出場)

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擷取kkk

擷取p 

擷取pp  

累計50個樣本中,平均報酬率為113.84/50=2.28%

對照買進後不賣的平均報酬率為-110.56/50=負2.21%

 

以跌5元停損漲10元提高停損的操作方法,似乎比背景報酬率高個5%左右

不過我注意到兩點

一,這50個樣本中,停損後再大幅回升的例子似乎不多

  如果要有更客觀的比較,我應該用上篇的數字再用這篇的條run一次才對(已附結果於文末)

二,如果我們設定105元停損,那麼我們不可能賣在105元以上

  但是如果前一天收在107,今天開盤跳空以102開出的時候,我們的成交價會是102而不是105

  所以實際上以這個移動停損的操作方法的報酬率應該會再低一些

 

以下是前上篇的數字執行本篇條件的結果

由於上篇的數字我沒有存檔,只能擷上篇的圖,所以紅綠框很亂,請見諒

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擷取zz 

擷取zzz 

擷取zzzz 

擷取zzzzz 

總計50個樣本數,平均報酬率為165.68/50=3.31%

對比以上篇中跌10%停損漲10%移動停損的操作方法得到平均4.07%報酬率,以及背景報酬率2.9%

似乎沒有太大的差別

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南野隱

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留言列表 (1)

發表留言
  • 鄭成功
  • 其實沒有日理萬機,只是懶惰而已XD,
    感謝南大的辛苦勤勞!

    個人再提幾個考慮因素,
    1. 長時間long-hold所帶來的股利的報酬。
    2. 停損反覆進出產生的摩擦成本。
    如果考慮這兩個因素,停損似乎不見得比long-hold好,
    南大你覺得呢?
  • 1.我是以long-hold當背景報酬率來和操作法比較(以排除樣本的背景影響)
     實際上長期來說,股市漲跌的機率應該不會相同,而是漲的機率略大於跌的機率(經濟成長)
     即使股價看起來不太動,但還原權息其實現在已經一萬多了
     所以我想把時間拉長,或著樣本數夠大的話,這兩種方法報酬率差不多
     (股利是背景會被排除,而且移動停損也是可以參加除權息的,價格計算當然也要還原權息)
    2.每一個樣本中的停損其實也只是一次的買+賣
     long-hold中期末的未實現損益要實現的話也要一次的買+賣
     所以應不會有反覆進出產生摩擦成本的問題
     我認為要打折扣的點還是在於停損價一跳空停破是不計價追價賣出的(只可能賣更低,不可能賣更高)
     會讓實際的報酬率比理論上稍低一些

    現在這個驗證模組的問題只在於
    市場價格的變動到底能不能用隨機的事件來假設?
    有空的話我再套用幾支指標性的個股的歷史走勢吧!

    另外或許也可以驗證一下技術學派的進場點
    比如突破季線且季線向上時買進,搭配移動式停損
    是不是真的能夠有較高的報酬率?
    如果真的有較高的報酬率的話,那代表技術派的進場點真的是一個上漲機率大於下跌機率的點
    (畢竟移動停損這個方法已證明在漲跌各半的情形下無法增加報酬率)
    技術分析者最喜歡說他們的理論來自統計數字(或經驗)的支持
    可是卻從來沒有看過所謂的統計數字
    他們最喜歡說技術分析可以把勝率提高到五成五或六成(故意是五成多一點的數字,即使不準還可以推給機率)
    長期下來就可以有很高的報酬率
    是不是這麼一回事,就請拭目以待囉!

    南野隱 於 2012/03/08 23:51 回覆

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